Středisko Canazei se nachází v nadmořské výšce 1465 m, na konci údolí Val di Fassa. Dříve bylo městečko považováno za nejchudší obec celého regionu, dnes jde o to nejprestižnější místo ve Val di Fassa s širokým výběrem hotelů, prázdninových apartmánů a chat.
V zimě nejen proto právě sem přijíždí mnoho turistů. Městečko je strategicky umístěné na vhodném místě v blízkosti průsmyků v Dolomitech – Pordoi, Sella a Fedaia. Z centra městečka jezdí lanovka do lyžařského areálu Belvedere / Col Rodella.